政治局会议提振消费预期，食品ETF易方达涨2.48%

截至4月29日10点1分，上证指数涨0.03%，深证成指涨0.31%，创业板指涨0.22%。猪肉、赛马概念、养鸡等板块涨幅居前。

ETF方面，食品ETF易方达（560160）涨2.48%，成分股西麦食品（002956.SZ）、盐津铺子（002847.SZ）、安井食品（603345.SH）、天味食品（603317.SH）、莲花控股（600186.SH）涨停，良品铺子（603719.SH）涨超5%，粤桂股份（000833.SZ）、来伊份（603777.SH）、华统股份（002840.SZ）、道道全（002852.SZ）等上涨。

消息面上，据21世纪经济报道4月28日报道，中共中央政治局4月28日召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。会议指出，要深入挖掘内需潜力，扩大优质商品和服务供给，推动消费升级，深入实施服务业扩能提质行动。此次会议为扩内需促消费定调，释放了明确的政策支持信号，提振了市场对消费板块的预期。

长江证券表示，从短周期来看，目前行业仍处于主动去库存的磨底期。从需求端来看，政策短期形成一定冲击，但行业需求结构不同于上轮，后续随着宏观经济和居民消费信心的修复，有望延续改善态势；批价来看，本轮调整期酒企的市场管控能力更强、反应更迅速，短期波动后或逐步见底；库存方面，酒企主动减压下经销商库存有望持续出清。

爱建证券表示，白酒：随着政策压力逐渐消退，在扩消费政策催化下，需求有望逐渐恢复。行业目前处于估值低位，悲观预期充分，行业出清方向明确，底部愈发清晰。行业控量稳价推动批价回升，节后淡季普飞批价相对稳定展现积极信号，头部酒企带动提高分红比例，股息率具备一定配置吸引力。从长期看，行业调整期首选业绩确定性强的优质头部公司，建议关注批价相对稳定、护城河稳固、股东回报提升的贵州茅台。

天风证券表示，当前白酒板块核心仍在于宏观经济改善和政策催化，我们继续看好行业今年底部反转的趋势。下周白酒板块将迎来业绩披露期的尾声，建议持续关注一季报出清情况及潜在催化。

东方证券表示，展望后续，我们认为内需为核心的消费或在2026下半年迎来景气拐点，消费在颠覆中重塑。1）考虑到地产价格的调整空间及时间，结合2026年初以来地产价格降幅环比收窄，我们认为居民、企业去杠杆或渡过最剧烈阶段，去杠杆对消费能力及消费意愿的压制或在2026下半年显著放缓；2）外需仍相对强劲，具备制造优势的家电、汽车等板块仍存在单品红利及市占率提升空间；3）短期维度内，我们看好服务消费向商品消费传导，但在中期维度，消费内在增长逻辑也发生深刻变迁，伴随渠道去中心化趋势延续，新品类、海外市场仍有增量，结构性红利延续。

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