平安Q1新业务价值大增20.8%，股价飙升，获多家券商看好

4月29日，保险股集体走强，中国平安（601318.SH）A股涨2.5%报59.1元，H股涨超5.5%报63.4港元。

消息面上，中国平安公布2026年一季度业绩显示，集团归属于母公司股东的营运利润407.80亿元，同比增长7.6%；集团归属于母公司股东权益10,183.10亿元，较年初增长1.8%；集团总资产突破14万亿元。寿险业务保持高质量增长。一季度，市场需求旺盛，平安寿险及健康险新业务首年保费663.4亿元，同比大幅增长45.5%；新业务价值155.74亿元，同比增长20.8%。银保渠道、社区金融服务及其他等渠道对平安寿险新业务价值的贡献占比同比提升6.8个百分点。

业绩公布后，国泰海通证券发布点评报告称，中国平安多元渠道推动NBV增长，“保险+服务”布局持续深化；产险COR优化，权益波动扰动投资收益率；维持“增持”评级，维持2026年 P/EV为1.02倍，维持目标价88.53元。

中信建投证券发布业绩点评报告称，寿险及健康险业务一季度新单保费增长驱动NBV同比+20.8%，多渠道发展效果显著，银保渠道、社区金融服务及其他等渠道对平安寿险NBV的贡献占比同比提升6.8pct。财险业务品质进一步改善，综合成本率同比-0.8pct至95.8%带动承保利润增长。资产端来看，一季度权益市场波动对综合投资收益率带来短期扰动。展望来看，公司已实现国有大行及头部股份制银行的全面合作，加速推进与优质城商行的合作拓展，多渠道策略有望进一步增强公司NBV增长动能，而综合金融模式构筑核心竞争优势，医疗养老生态持续赋能金融主业发展，公司长期竞争壁垒深厚。当前公司估值仍处低位，安全边际充足。给予公司目标价74.91元，维持“买入”评级。