锂电材料供需偏紧或将进入上行通道，电池ETF易方达涨1.06%

截至8月12日10点57分，上证指数涨0.21%，深证成指涨0.94%，创业板指涨1.25%。青蒿素、通信设备、光伏设备等板块涨幅居前。

ETF方面，电池ETF易方达（159175）涨1.06%，成分股赢合科技（300457.SZ）、上能电气（300827.SZ）、天华新能（300390.SZ）、德业股份（605117.SH）涨超5%，德福科技（301511.SZ）、蔚蓝锂芯（002245.SZ）、锦浪科技（300763.SZ）、鹏辉能源（300438.SZ）、科士达（002518.SZ）、固德威（688390.SH）等上涨。

国海证券表示，锂电需求高景气验证，材料涨价拐点已至。据中国汽车动力电池产业创新联盟，2026H1我国动储电池销量同增48.6%，预计全年达3TWh。消费税政策落地,2026年9月1日起锂电池起征消费税，储能短期影响约1%、动力几乎无影响，龙头抗冲击能力强，电池竞争格局有望进一步集中。锂电材料整体呈现供不应求趋势，2026H2预计进入上行通道，电解液、隔膜、铜箔价格已率先回升。新技术方面，钠电、磷酸锰铁锂加速放量，固态电池行业标准加速落地。

爱建证券表示，，8月6日，国内通威股份、协鑫科技、大全能源等八大多晶硅龙头企业在上海共同签署《反内卷倡议书》，承诺所有光伏产品销售价格（含招投标报价）均不得低于依据团体标准《光伏行业成本核算模型通则》核算的对应成本，后续多晶硅企业竞争或聚焦综合成本与运营效率，多晶硅价格有望在2026Q4实现温和修复。

中金公司表示，光伏低价竞争治理的机制配套基本成型，份额有望向低成本企业集中。8月6日，占国内多晶硅有效产能九成以上的八家企业联合发布倡议，承诺销售价格（含招投标报价）不低于依据《光伏行业成本核算模型通则》核算的成本，并相互监督。我们认为，此前自律效果有限的症结是缺少可核查的成本口径及法律抓手；7月27日实施的《通则》提供统一算法，7月31日价格合规指导明确执法衔接，叠加能耗限额强制性国标2027年1月实施约束落后产能，行业供需关系有望逐步改善。海外方面，美国8月6日依据232条款对进口多晶硅及其衍生品设定最低进口价格并加征关税，12月4日生效；我们认为对中国直接出口影响有限，主要影响第三国产能对美出货经济性与美国装机成本。后续关注主链价格的修复节奏。

爱建证券表示，锂电池锂电排产保持较高水平，预计2026年8月中国市场动力储能消费类电池排产量304GWh，环比增加7.42%，全球市场动力储能消费类电池排产量317GWh，环比增加7.09%，下游需求主要由海外大储拉动，8月中国储能电芯排产预计达125GWh，约占总排产规模的41%，环比净增约10GWh。9月1日电池消费税临近，亿纬锂能等通知9月起内销电池涨价2%，据InfoLink统计，液冷集装箱储能系统价格仍较为稳定，后续随产业链涨价或逐步体现。

电池ETF易方达（159175.SZ）跟踪中证电池主题指数，中证电池主题指数选取业务涉及动力电池、储能电池、消费电子电池以及相关产业链上下游的上市公司证券作为指数样本，以反映电池主题上市公司证券的整体表现，前五大权重股包括宁德时代、三花智控、阳光电源、亿纬锂能、先导智能。