行业盈利大幅改善，机构：贵金属震荡上行，AI上游材料、稀土板块具备行情潜力

截至8月17日10点13分，上证指数涨0.41%，深证成指涨0.35%，创业板指涨0.04%。转基因、玉米、粮食概念等板块涨幅居前。

ETF方面，稀有金属ETF易方达（561050）涨1.00%，成分股有研新材（600206.SH）涨停，云南锗业（002428.SZ）、洛阳钼业（603993.SH）、株冶集团（600961.SH）、锡业股份（000960.SZ）、中金岭南（000060.SZ）、中国稀土（000831.SZ）、雅化集团（002497.SZ）、横店东磁（002056.SZ）、金天钛业（688750.SH）等上涨。

消息面上，中国有色金属工业协会发布数据显示，2026年上半年有色金属行业主要经济指标表现亮眼，全行业规上企业实现利润总额4183.9亿元，同比大幅增长94%，拉动全国规上工业利润增长6.1个百分点。行业生产、投资、外贸、价格、效益均呈现积极变化，发展底盘稳固，行业总体平稳向好的发展基本面没有改变。

东方证券表示，核心观点：工业与贵金属：催化空窗期，回归供需定价。过去一个月贵金属、工业金属板块均有明显涨幅，核心逻辑仍是加息预期的回摆，近期公布的美国通胀数据符合预期，市场进入阶段性催化空窗期，预计有色延续修复逻辑，各品种回归自身供需定价。

国泰海通证券表示，贵金属：贵金属价格震荡，继续布局贵金属板块。美国7月非农下降2.3万人，7月非农超预期下降，市场对美联储年内加息的定价进一步回落，贵金属价格上升后震荡。美联储7月议息会议保持利率不变，2季度GDP增速偏弱，市场调低对美国经济走强的置信度。虽然中东地缘政治波动，但相关性已下降，预期贵金属价格震荡走高。贵金属长期逻辑坚实，长周期布局时点到来。推荐标的：山金国际、中金黄金、赤峰黄金、盛达资源；相关标的：招金矿业。

国投证券表示，美国温和CPI缓解加息压力，日本为保汇率或开始加息，对全球流动性有所影响，不过可能已提前交易此风险。1）AI基础设施建设仍在加速，部分产业链（PCB、MLCC）需求缺口仍然较大，后续Rubin量化可能是新的产业催化，我们持续看好产业趋势向上的AI上游材料方向（钛酸钡粉体、氮化铝粉体、氮化硅粉体、电子布、铜箔、钽电容等）。2）稀土方面，供给硬约束+海内外需求提振+库存低位，或催化稀土涨价行情。目前重稀土（氧化铽）已开始提价，伴随旺季补库，稀土有望迎来普涨行情。中长期来看，我们持续看好稀土金铜铝锡钨钼锑锗镓钽铌铀铼锂等金属。

稀有金属ETF易方达（561050.SH）跟踪中证稀有金属主题指数，中证稀有金属主题指数选取不超过50家业务涉及稀有金属采矿、冶炼和加工的上市公司证券作为指数样本，以反映稀有金属主题上市公司证券的整体表现，前五大权重股包括洛阳钼业、北方稀土、盐湖股份、华友钴业、赣锋锂业。