AI扩产需求与外部限制政策博弈，半导体设备及零部件替代空间进一步打开

截至11月11日14点11分，上证指数涨0.56%，深证成指涨1.37%，创业板指涨3.11%。元件、通信设备、F5G概念等板块涨幅居前。

ETF方面，半导体设备ETF易方达（159558）涨2.34%，成分股天岳先进（688234.SH）涨超5%，中船特气（688146.SH）、江丰电子（300666.SZ）、长川科技（300604.SZ）、神工股份（688233.SH）、联动科技（301369.SZ）、金海通（603061.SH）、晶升股份（688478.SH）、至纯科技（603690.SH）、芯源微（688037.SH）等上涨。

【消息面上：美大选落地与AI扩产共振，半导体设备国产替代加速】

中原证券表示，美国中期选举结束，民主党赢得国会两院控制权，后续在科技领域对外限制政策存在较大的不确定性。AI驱动全球半导体设备支出持续快速增长，SEMI预计2026年全球半导体设备销售额将达1659亿美元，同比增长23.2%，预计2028年将达到2295亿美元，存储相关设备支出有望持续加速扩张。全球晶圆厂加速扩产，三星与SK海力士规划2030年DRAM产能接近翻倍。根据CounterpointResearch的数据，长鑫科技DRAM全球市占率从25Q1的3%逐步提升至26Q1的8%，长江存储NAND全球市占率从25Q1的8%逐步提升至26Q1的13%，长鑫科技与长江存储市场份额稳步提升；Omdia预计2026年中国存储市场占全球比重约为51%，目前中国存储市场仍然高度依赖进口，长鑫科技与长江存储国产替代空间巨大，未来扩产空间广阔，半导体设备国产替代在持续推进中，建议关注国内半导体设备及零部件厂商的投资机会。

【个股拆解】

天岳先进：山东天岳先进科技股份有限公司的主营业务是高品质碳化硅衬底的研发与产业化。公司的主要产品是碳化硅半导体材料。

中船特气：中船(邯郸)派瑞特种气体股份有限公司的主营业务是电子特种气体及三氟甲磺酸系列产品的研发、生产和销售。公司的主要产品是超高纯三氟化氮、超高纯六氟化钨、无机类气体、混合类气体、氟碳类气体、双（三氟甲磺酰）亚胺锂、三氟甲磺酸锂、三氟甲磺酸、三氟甲磺酸酐、三氟甲磺酸三甲基硅酯、高纯钨板、钨部件、钨管、钨坩埚、钨丝、钨粉、六氟化钼、氮气（N2）、氢气（H2）、氧气（O2）、氩气（Ar）、氦气（He）。

江丰电子：宁波江丰电子材料股份有限公司的主营业务是超高纯金属溅射靶材和半导体精密零部件的研发、生产和销售。公司的主要产品是超高纯铝靶材、超高纯钛靶材及环件、超高纯钽靶材及环件、超高纯铜靶材、铜合金靶、钨钛靶、镍靶、钨靶。

长川科技：杭州长川科技股份有限公司的主营业务是集成电路专用设备的研发、生产和销售。公司的主要产品是测试机、分选机、自动化设备、AOI光学检测设备。

神工股份：锦州神工半导体股份有限公司的主营业务是大直径硅材料、硅零部件、半导体大尺寸硅片及其应用产品的研发、生产和销售。公司的主要产品是大直径硅材料、硅零部件、半导体大尺寸硅片、碳化硅零部件。

【关注思路】

半导体设备ETF易方达（159558.SZ）跟踪半导体材料设备指数（931743.CSI），是国内为数不多聚焦半导体设备和材料环节的指数产品，被市场称为国产AI算力和存储涨价周期的“卖铲人”，前五大权重股包括中微公司、北方华创、拓荆科技、长川科技、华海清科。