AI与算力需求驱动，通信ETF嘉实涨1.37%

截至4月10日13点6分，上证指数涨0.71%，深证成指涨2.27%，创业板指涨3.58%。ETF方面，通信ETF嘉实（159695）涨1.37%，成分股长江通信（600345.SH）涨停，永鼎股份（600105.SH）、中际旭创（300308.SZ）、银之杰（300085.SZ）、新易盛（300502.SZ）涨超5%，天孚通信（300394.SZ）、移远通信（603236.SH）、鼎通科技（688668.SH）、七一二（603712.SH）、朗威股份（301202.SZ）等上涨。

消息方面，中国通信服务2025年实现经营收入1500亿元，AI拉动相关合同超过3700个。公司凭借全链条服务能力赋能重点行业，战略新兴业务全年合计新签合同额同比增长21.7%，占总新签合同额比重超46%。

长城证券表示，AI服务器的需求增长以及数据中心和云基础设施大规模扩展带来PCB的需求稳增。根据QYResearch，按照产品细分：多层板是最主要的细分产品，占据大约58.4%的份额，但是HDI的占比在稳步提升。随着AI服务器升级，GPU主板也将逐步升级为HDI，小型AI加速器模组通常使用4-5阶的HDI来达到高密度互联，因此HDI将是未来5年AI服务器相关增速最快的PCB，特别是4阶以上的高阶HDI产品需求增速快。Prismark预测2023-2028年AI服务器相关HDI的年均复合增速将达到16.3%，为AI服务器相关PCB市场增速最快的品类。此外，DIGITIMESAsia预测，全球数据中心AI芯片先进封装市场规模将从2024年的56亿美元跃升至2030年的531亿美元，年复合增长率超过40%。我们认为，封装基板作为芯片封装环节的重要一环，也将持续受益。

招商证券表示，2030年碳达峰是“十五五”时期的关键任务，海上风电作为风电技术与海洋工程深度融合的战略性新兴产业，是实现“双碳”目标、建设海洋强国的重要路径。“十五五”规划纲要提出，到2030年，我国海上风电累计并网规模达到1亿千瓦（对应“十五五”期间新增装机53GW）；全球1000多家风能企业的代表联合发布《风能北京宣言2.0》，提出“十五五”期间年均新增装机不低于15GW；中国能建投资集团总经济师进一步预测，“十五五”期间年均新增装机容量有望突破20GW。海上风电深远海发展有望推动海缆向长距离、高电压与柔直化方向升级，行业壁垒抬升，龙头企业在技术、交付、可靠性等方面的优势进一步凸显，建议关注海缆龙头。