AI算力驱动设备需求超预期，高弹性半导体设备ETF招商冲击6连涨！

4月14日早盘，半导体设备ETF招商（561980）再度高开高走，截至发文上涨2.25%、冲击6连涨。成份股表现强势，金海通（603061.SH）、珂玛科技（301611.SZ）涨超5%，华海清科（688120.SH）、北方华创（002371.SZ）、芯源微（688037.SH）、拓荆科技（688072.SH）、安集科技（688019.SH）、中科飞测（688361.SH）、长川科技（300604.SZ）涨超3%，中微公司（688012.SH）、盛美上海（688082.SH）、南大光电（300346.SZ）等多股跟涨。

国际半导体产业协会（SEMI）发布最新报告称，2025年全球半导体制造设备销售额达到1351亿美元，较2024年的1171亿美元增长15%，连续第三年创下历史新高。这一数据较SEMI在2025年12月发布的1330亿美元预测值上修了约1.6%，反映出AI需求在2025年四季度末仍保持超预期增长态势。

其中，中国大陆的半导体设备支出仍接近历史高位，达到493亿美元，较2024年仅下降0.5%，中国大陆芯片制造商继续投资成熟节点并选择性布局先进产能。中国台湾的半导体设备支出同比大涨90%，达到了创纪录的315亿美元，反映出AI和高性能计算驱动的产能扩张。

下游需求呈现结构分化趋势，AI算力硬件基础设施需求持续旺盛。根据中原证券（601375.SH），25Q4北美四大云厂商谷歌、微软（MSFT.US）、Meta（META.US）、亚马逊（AMZN.US）资本支出同比增长67%，环比增长22%，并预计2026年资本支出继续加速增长。25Q4中芯国际（688981.SH）、华虹、联电（UMC.US）产能利用率环比基本持平，华虹持续满产。

存储方面，2026年3月DRAM现货价格环比有所分化，NANDFlash现货价格继续环比上涨，DRAM指数环比上涨约6%，NAND指数环比上涨约10%；TrendForce预计26Q2Consumer DRAM合约价格环比增长45%—50%。

中原证券认为，国内半导体设备厂商不断提升工艺覆盖度及突破先进制程，随着国内主要晶圆厂加速扩产，国内半导体设备厂商国产替代有望持续加速推进。

同时，AI算力需求飞涨，行业国产化率激增。东吴证券指出，2025年7月—11月，AIGC产业投融资金额达336.7亿元，较上半年增加20.8%。伴随2026年初新AI模型发力，算力需求预计大幅增长。国内ASIC进程逐步加速，国产AI芯片份额稳步提升；国内AI基建继续朝算力自给迈进。

资料显示，半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导，是目前A股少有的100%覆盖设备、材料、设计、制造四大芯片核心产业链的指数，覆盖中微公司、北方华创、中芯国际、寒武纪（688256.SH）、海光信息（688041.SH）、南大光电等产业链龙头，前十大集中度75%在同类半导体主题指数中位居第一，有望充分受益于存储大周期、晶圆厂扩产、算力自主可控与国产替代浪潮。

数据显示，截至4月10日，中证半导2020年以来累计涨幅265%，在科创芯片、半导体材料设备等芯片主题指数中位居第一，或在本轮半导体上行周期中更具弹性。