全球算力需求叠加国产替代共振，国产算力主线迎布局窗口

AI算力持续驱动半导体周期上行，Agent等新应用进一步拉大全球算力供需缺口，早盘国产算力相关板块表现亮眼。截至4月14日13时30分，半导体设备ETF易方达(159558)上涨2.59%，科创芯片设计ETF易方达(589030)上涨1.89%。个股方面，佰维存储（688525.SH）、长光华芯（688048.SH）涨超10%，大为股份（002213.SZ）、金海通（603061.SH）涨停，兆易创新（603986.SH）涨超5%，长电科技（600584.SH）、中微公司（688012.SH）、澜起科技（688008.SH）、通富微电（002156.SZ）等跟涨。算力全产业链进入高景气周期，底层逻辑加速兑现。

全球半导体周期持续上行，AI算力成为核心增长引擎，全球算力基建不断扩张，算力供需缺口持续扩大。当前全球半导体行业加速增长趋势明确，高价值的AI芯片已成为拉动全行业增长的最强引擎。全球AI算力基础设施建设持续扩张，算力基础设施供需缺口进一步放大。

国内方面，国产算力生态进入加速落地阶段，国内头部大模型在训练与推理侧的算力需求持续攀升，“国产算力+国产大模型”的底层适配与集中采购正在全面提速。国内AI算力芯片核心厂商正处于抢占市场份额的关键窗口期，产品端加速实现从“可用”向“好用”的跨越。

同时，先进制程+国产存储资本开支提速，设备端率先兑现业绩。在供应链自主可控的客观产业诉求下，国内晶圆厂产能扩张意愿坚决。AI算力建设带来的资本开支正沿着产业链向上游传导，半导体核心设备环节的国产渗透率持续提升，展现出极强的业绩确定性。

把握相关产业布局机遇，可关注国产算力双子星ETF：半导体设备ETF易方达(159558)，聚焦半导体制造上游核心环节，堪称算力“卖铲人”，深度受益国内晶圆厂扩产与自主可控趋势；科创芯片设计ETF易方达(589030)，聚焦国产AI芯片与算力核心标的，弹性突出，直接受益算力产业爆发红利。