海外映射与AI需求提振，云计算ETF易方达涨1.00%

截至6月2日13点30分，上证指数涨0.61%，深证成指涨1.89%，创业板指涨3.10%。元件、培育钻石、通信设备等板块涨幅居前。

ETF方面，云计算ETF易方达（516510）涨1.00%，成分股新易盛（300502.SZ）、科华数据（002335.SZ）、中际旭创（300308.SZ）、星网锐捷（002396.SZ）涨超5%，税友股份（603171.SH）、深信服（300454.SZ）、博思软件（300525.SZ）、紫光股份（000938.SZ）、数据港（603881.SH）、浪潮信息（000977.SZ）等上涨。

消息面上，6月1日，英伟达CEO黄仁勋在演讲中展望，家用AI超算的普及将推动代理式AI深入个人设备，这会显著拉升对数据基建、合规管控与网络安全类软件服务的需求。同时，美股软件股近期表现强势，追踪软件股的iShares扩展科技软件ETF在6月1日上涨5.94%，ServiceNow、Snowflake等龙头公司股价大涨，其财报验证了AI所需数据是软件企业的核心护城河，市场对“AI吞噬软件”的悲观叙事得到修正，海外软件服务板块的映射逻辑传导至A股市场。

东吴证券表示，设备与材料环节将随工艺复杂度提升同步受益，激光设备对应TGV成孔，关注大族激光、帝尔激光等；电镀设备和电镀液对应TGV填孔与表面铜层增厚，关注东威科技、天承科技等；光刻、LDI及检测设备对应RDL图形化与良率控制，关注芯基微装等；PVD设备和种子层工艺则是玻璃表面金属化的关键环节。综合来看，玻璃基板不是单一材料替代，而是从“材料、面板、封装、设备”共同驱动的先进封装生态重构。随着Intel、TSMC、三星电机、Absolics、京东方等持续推进中试和量产验证，2026年有望成为玻璃基板商业化导入关键节点，2028年前后进入加速渗透期。建议重点关注具备原片配方、TGV加工、金属化填充、RDL布线和客户认证能力的产业链环节。

国海证券指出，AI推理驱动强劲的算力需求，不同于训练，AI推理对于服务器品牌商的边际改善或更为明显。在推理时代，服务器增量市场或将扩散至CSP、新型云、政府、企业等行业，增长品类受益CPU用量提升也从AI服务器扩大至通用服务器，服务器品牌商将显著受益于这一变化。

云计算ETF（516510）聚焦产业中游，数字经济时代算力基石。