潮汐之间：上市公司起与落

和百万级别的人均创利相比，人均薪酬仍有较大差距。

从韩国原厂到中国模组厂，从HBM到企业级SSD再到近线HDD，一场由AI算力需求引爆的存储“超级周期”正以前所未有的烈度席卷全球半导体产业链。

本轮“戴帽”潮中，净资产、营收、净利润不达标问题、审计非标、内控被否仍是主因。

持股风格呈现较大差异。

财闻从业内人士了解到，目前快递反内卷聚焦于通达系快递（申通、圆通、中通、韵达）和极兔速递，这些公司采取加盟制的方式快速扩张。而直营系的顺丰和京东暂未参加反内卷行动。

银行的盈利规模和人均薪酬均靠前。

2025年，42家A股上市银行合计实现归母净利润2.17万亿元，日均盈利超59亿元。

捷佳伟创在年报中表示，受光伏电池新建产能整体下降影响，新签订单及在手订单呈下降趋势；迈为股份称2025年成功获得业内首条钙钛矿/硅异质结叠层电池整线订单，标志着新技术装备的商业化迈出关键一步。

这一次光模块的回调，究竟是故事的终点，还是从"鸡犬升天"走向"去伪存真"的转折点？答案仍待时间检验。

净资产为负、营收低于3亿元，内控被否等问题高发。